2009年 03月 23日 10:48
蓋特納在週日接受《華爾街日報》採訪時說﹐政府不能獨自解決這個問題。他說﹐我們的判斷是解決問題的最佳途徑是同市場合作。我們不想讓政府承擔所有風險。我們希望私營機構同我們合作。
蓋特納三管齊下的計劃細節將於週一公佈﹐其設想是建立一系列公私合營投資基金﹐以吸納處於危機核心之中的5,000億美元、甚至1萬億美元問題貸款和證券。為了鼓勵投資者購買這些資產﹐美國政府將提供豐厚的補貼﹐並承擔大量風險。
如果這些投資最終獲利﹐納稅人將同對沖基金和私人資本運營公司等投資者一道獲得收益。
這是蓋特納更全面計劃的組成部分。蓋特納希望藉此穩定金融體系﹐推進此前的一項計劃﹐該計劃旨在向銀行注入資金、啟動消費和小企業貸款﹐並幫助一些房屋業主償還抵押貸款。許多經濟學家認為﹐金融公司需要清除它們的資產負債表中堆積的問題貸款和證券﹐這樣它們才能重新恢復對外放貸的信心。
蓋特納上月曾粗率介紹了這些計劃﹐華爾街一直在急切地等待其中的細節。但現在公佈這些細節有點不合時宜﹐由於美國國際集團(AIG)向員工發放獎金引起眾怒﹐人們對救助計劃的不耐煩正在轉變為對救助的憤怒。
因此﹐不論這一處方對解決困擾金融行業的病症是否正確﹐這種似乎在獎賞華爾街的做法很可能會引發人們的擔憂。一些投資者已經表示﹐他們對同政府合作持謹慎態度﹐原因是擔心規則會中途改變﹐就像是美國國會目前正在對接受金融救助的華爾街機構限制獎金上限的舉動那樣。
為了鼓勵投資者參與﹐財政部認為該計劃的參與者不應受制於國會實行的高管人員薪酬限制規定。授權7,000億美元救助資金的立法和7,870億美元刺激法案中的一項規定對接受政府資金的企業實行了嚴格的薪酬限制﹐其中包括對獎金的限制。
奧巴馬政府認為﹐這些規定不應適用於此類大規模的計劃。上月﹐在美國聯邦儲備委員會推出的一項消費貸款安排中﹐其參與者就不受上述限制。這項安排旨在向同意購買某些資產支持證券的投資者提供貸款。
政府官員希望﹐公眾能夠分辨AIG等接受政府救助的金融公司和作為投資者參與政府大規模計劃的對沖基金和私人資本運營公司等機構的不同。
在沒有看到更多細節前﹐許多因其做法而遭致華盛頓猛烈抨擊的華爾街公司都沒有對此做出評論。
那些仍持有價值相對較高的問題資產的銀行或許不願出售資產﹐他們擔心得不到買方夠高的出價﹐從而不得不大量減記資產。而其他如高盛(Goldman Sachs Group)、摩根士丹利(Morgan Stanley)等公司則已對問題貸款進行了減記﹐因而在向公私合夥機構出售資產方面或許會比較容易。
一家大型美國銀行的管理人士稱﹐如果對某些獎金徵收高額所得稅的方案（就像上週眾議院通過的獎金稅法案）條款更寬鬆或暫時擱置﹐則這項計劃將能更順利推出。最近幾日﹐多位金融業人士對實行可追溯的獎金稅法案發出警告﹐稱這將損害他們留住優秀員工的能力。
財政部計劃從7,000億美元救助資金中拿出750-1,000億美元用於該計劃﹐以便從銀行資產負債表上清除房地產相關不良資產。將來還有可能拿出更多資金。美聯儲和聯邦存款保險公司(Federal Deposit Insurance Corp.)將提供其他形式的融資﹐包括低風險貸款。
針對銀行不願意繼續持有的按揭貸款﹐財政部和聯邦存款保險公司將向買家提供融資。存款保險公司將對某家銀行希望出售的資產進行集中拍賣﹐並將與最高投標人組建合夥公司﹐從而成為資產的共同所有人。
合夥公司然後將發售由存款保險公司擔保的債券﹐用於支付部分購買款﹐而財政部將樂意拿出收購這些資產所需資金的50%-80%。財政部將在合夥機構中以平等投資方的身份出現。
為處置高風險證券﹐比如按揭支持證券﹐財政部將創立數只由合乎一定標準（比如曾管理過類似資產）的私人投資方經營的投資基金。財政部將作為聯合投資方﹐多數情況下﹐私人投資方每出1美元投資﹐財政部就將相應拿出1美元﹐且雙方將平等分攤任何利得或損失。
最後﹐政府將把美聯儲的定期資產支持證券貸款工具(Term Asset-Backed Securities Loan Facility)進一步擴大﹐以吸納時間更久的風險資產。該工具當初設立是為了收購新發售的支持所有各類消費和中小企業貸款的證劵﹐但問題最嚴重的資產中有部分是在2005、2006和2000年間設立的。
這次計劃的推出對蓋特納來說是個考驗﹐上任不久的他因為個人稅務問題引發爭議﹐又因2月份宣佈的銀行業救助計劃缺乏細節招致批評﹐他還捲入了AIG獎金事件﹐這些都使他個人形象受損。一些人對他沒能更早瞭解到AIG發獎金的事提出質疑。
奧巴馬總統週日在哥倫比亞廣播公司(CBS)的“60分鐘”節目里說﹐蓋特納“像我們對公務員要求的一樣敏銳而富有經驗。”奧巴馬還開玩笑說﹐如果蓋特納提出辭職﹐他會說﹐“抱歉﹐伙計﹐這份工作還是你的。”
共和黨資深議員、來自艾奧瓦州的格拉斯利(Charles Grassley)和來自新罕布什爾州的格里格(Judd Gregg)對蓋特納的努力表示支持。格里格在美國有線新聞網(CNN)的State of the Union節目上說﹐“我真的認為﹐在試圖穩定我們經濟中的金融領域方面﹐他們的做法是正確的。”“當然﹐他們的這些行動沒能表現出他們應有的決斷﹐但他們的方向是對的。”
蓋特納響應企業高管薪酬問題引發的政治反響﹐打算建議授權美聯儲確保大型金融公司的薪酬水平必須與公司長期表現掛鉤。定於下週宣佈的金融市場監管改革計劃中將包括這一調整內容。
美
國財政部長蒂莫西•蓋特納(Timothy Geithner)說﹐解決金融危機的唯一途徑是同私營機構合作﹐消除銀行資產負債表中的問題資產﹐儘管目前華爾街的機構正受到公眾和政界人士的抨擊。蓋特納在週日接受《華爾街日報》採訪時說﹐政府不能獨自解決這個問題。他說﹐我們的判斷是解決問題的最佳途徑是同市場合作。我們不想讓政府承擔所有風險。我們希望私營機構同我們合作。
Getty Images
如果這些投資最終獲利﹐納稅人將同對沖基金和私人資本運營公司等投資者一道獲得收益。
這是蓋特納更全面計劃的組成部分。蓋特納希望藉此穩定金融體系﹐推進此前的一項計劃﹐該計劃旨在向銀行注入資金、啟動消費和小企業貸款﹐並幫助一些房屋業主償還抵押貸款。許多經濟學家認為﹐金融公司需要清除它們的資產負債表中堆積的問題貸款和證券﹐這樣它們才能重新恢復對外放貸的信心。
蓋特納上月曾粗率介紹了這些計劃﹐華爾街一直在急切地等待其中的細節。但現在公佈這些細節有點不合時宜﹐由於美國國際集團(AIG)向員工發放獎金引起眾怒﹐人們對救助計劃的不耐煩正在轉變為對救助的憤怒。
因此﹐不論這一處方對解決困擾金融行業的病症是否正確﹐這種似乎在獎賞華爾街的做法很可能會引發人們的擔憂。一些投資者已經表示﹐他們對同政府合作持謹慎態度﹐原因是擔心規則會中途改變﹐就像是美國國會目前正在對接受金融救助的華爾街機構限制獎金上限的舉動那樣。
為了鼓勵投資者參與﹐財政部認為該計劃的參與者不應受制於國會實行的高管人員薪酬限制規定。授權7,000億美元救助資金的立法和7,870億美元刺激法案中的一項規定對接受政府資金的企業實行了嚴格的薪酬限制﹐其中包括對獎金的限制。
奧巴馬政府認為﹐這些規定不應適用於此類大規模的計劃。上月﹐在美國聯邦儲備委員會推出的一項消費貸款安排中﹐其參與者就不受上述限制。這項安排旨在向同意購買某些資產支持證券的投資者提供貸款。
政府官員希望﹐公眾能夠分辨AIG等接受政府救助的金融公司和作為投資者參與政府大規模計劃的對沖基金和私人資本運營公司等機構的不同。
在沒有看到更多細節前﹐許多因其做法而遭致華盛頓猛烈抨擊的華爾街公司都沒有對此做出評論。
那些仍持有價值相對較高的問題資產的銀行或許不願出售資產﹐他們擔心得不到買方夠高的出價﹐從而不得不大量減記資產。而其他如高盛(Goldman Sachs Group)、摩根士丹利(Morgan Stanley)等公司則已對問題貸款進行了減記﹐因而在向公私合夥機構出售資產方面或許會比較容易。
一家大型美國銀行的管理人士稱﹐如果對某些獎金徵收高額所得稅的方案（就像上週眾議院通過的獎金稅法案）條款更寬鬆或暫時擱置﹐則這項計劃將能更順利推出。最近幾日﹐多位金融業人士對實行可追溯的獎金稅法案發出警告﹐稱這將損害他們留住優秀員工的能力。
財政部計劃從7,000億美元救助資金中拿出750-1,000億美元用於該計劃﹐以便從銀行資產負債表上清除房地產相關不良資產。將來還有可能拿出更多資金。美聯儲和聯邦存款保險公司(Federal Deposit Insurance Corp.)將提供其他形式的融資﹐包括低風險貸款。
針對銀行不願意繼續持有的按揭貸款﹐財政部和聯邦存款保險公司將向買家提供融資。存款保險公司將對某家銀行希望出售的資產進行集中拍賣﹐並將與最高投標人組建合夥公司﹐從而成為資產的共同所有人。
合夥公司然後將發售由存款保險公司擔保的債券﹐用於支付部分購買款﹐而財政部將樂意拿出收購這些資產所需資金的50%-80%。財政部將在合夥機構中以平等投資方的身份出現。
為處置高風險證券﹐比如按揭支持證券﹐財政部將創立數只由合乎一定標準（比如曾管理過類似資產）的私人投資方經營的投資基金。財政部將作為聯合投資方﹐多數情況下﹐私人投資方每出1美元投資﹐財政部就將相應拿出1美元﹐且雙方將平等分攤任何利得或損失。
最後﹐政府將把美聯儲的定期資產支持證券貸款工具(Term Asset-Backed Securities Loan Facility)進一步擴大﹐以吸納時間更久的風險資產。該工具當初設立是為了收購新發售的支持所有各類消費和中小企業貸款的證劵﹐但問題最嚴重的資產中有部分是在2005、2006和2000年間設立的。
這次計劃的推出對蓋特納來說是個考驗﹐上任不久的他因為個人稅務問題引發爭議﹐又因2月份宣佈的銀行業救助計劃缺乏細節招致批評﹐他還捲入了AIG獎金事件﹐這些都使他個人形象受損。一些人對他沒能更早瞭解到AIG發獎金的事提出質疑。
奧巴馬總統週日在哥倫比亞廣播公司(CBS)的“60分鐘”節目里說﹐蓋特納“像我們對公務員要求的一樣敏銳而富有經驗。”奧巴馬還開玩笑說﹐如果蓋特納提出辭職﹐他會說﹐“抱歉﹐伙計﹐這份工作還是你的。”
共和黨資深議員、來自艾奧瓦州的格拉斯利(Charles Grassley)和來自新罕布什爾州的格里格(Judd Gregg)對蓋特納的努力表示支持。格里格在美國有線新聞網(CNN)的State of the Union節目上說﹐“我真的認為﹐在試圖穩定我們經濟中的金融領域方面﹐他們的做法是正確的。”“當然﹐他們的這些行動沒能表現出他們應有的決斷﹐但他們的方向是對的。”
蓋特納響應企業高管薪酬問題引發的政治反響﹐打算建議授權美聯儲確保大型金融公司的薪酬水平必須與公司長期表現掛鉤。定於下週宣佈的金融市場監管改革計劃中將包括這一調整內容。
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