美國IPO市場重拾升勢

2009年 09月 21日 10:01

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果一切按計劃發展﹐那麼本週美國首次公開募股(IPO)市場將再度迎來2007年的感覺﹐當時新股不斷上市﹐市場也沒有出現荒蕪時期。

目前有5筆IPO交易即將進行交易：電動車電池廠商A123 Systems、資產管理公司Artio Global Investors、醫院運營商Select Medical Holdings、網上維生素零售商Vitacost.com以及中國網絡遊戲公司盛大遊戲。

自2008年5月以來的這16個月中﹐還沒有哪個月份出現如此眾多的IPO交易﹐更不用說出現在一週之內了。

Imaginechina/Associated Press

盛大遊戲在南京一場展會中的展台

瑞士銀行(UBS AG)全球資本市場部門的北美主管福克斯(Thomas B. Fox Jr.)表示﹐8月底的時候沒人想進行IPO定價。如今IPO窗口已經開放﹐更多的公司希望抓住眼前的這一大好時機。

每年8月底至9月上半月﹐美國IPO市場通常會稍作休整﹐諸多新股交易會在勞工節過後進行路演﹐然後在約兩週後進行定價。

這種情況去年並沒有發生：2008年中的時候﹐美國的商業銀行和投資銀行在抵押貸款信貸危機爆發之後艱難求生﹐債券和股票發行市場基本陷入停滯。受此影響﹐整個9月和10月份都沒有一筆IPO交易。實際上﹐在2008年勞工節過後的6個月時間內﹐美國總共就只有兩筆IPO交易。

如果上述5筆交易都進行了定價﹐那麼本週將是2007年12月以來IPO交易最為活躍的一週﹐當時美國市場一週就有9筆IPO定價交易。但銀行家們表示﹐指望今年餘下時間保持這種發行步伐是不現實的﹔大多數人預計﹐今年年底前還會有15到20樁新股交易﹐大致相當於今年前8個半月已經定價的交易數量。

花旗集團(Citigroup)資本市場發行部門聯席主管奇里科(John Chirico)表示﹐近期的情況屬於非常態。但我覺得﹐一旦市場恢復好光景﹐那麼一週出現4-5筆IPO交易也不是不可能的事情。明年年初我們可能會迎來這種發行步伐。

在等待定價的IPO中﹐最引人矚目的是盛大遊戲和A123 Systems的交易。總部位於上海的盛大遊戲計劃籌資至多7.88億美元﹐以“GAME”的股票代碼在納斯達克市場上市交易。盛大遊戲運營著數百萬玩家同時進行的角色扮演網絡遊戲﹐其直接競爭對手北京暢遊時代數碼技術有限公司(Changyou.com)創下了今年IPO交易的最大股價漲幅﹐上週五報收於38.75美元﹐較4月份募股價16美元增長了一倍以上。

A123 Systems計劃籌資2.38億美元﹐將以“AONE”的代碼在納斯達克市場上市交易。該公司主要生產用於混合動力車和電動車的可充電鋰電池。A123 Systems從未實現贏利﹐其所在的電池市場仍處於初級階段﹐該公司業務很大程度上和陷入困境的汽車行業拴在了一起﹐但投資者對綠色能源技術表達了投資興趣。